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业绩长“红”成就“金牛”基,海富通阿尔法对

  利率向下,翻新向上。在当前理财市局势临变革的背景下,以绝对正收益为投资目标的量化对冲产品,正迎来广阔成长空间。

  wind数据显示,截至今年三季度末,市场上18只(A、C份额合并打算)量化对冲基金总规模为73.39亿元,年内增幅达到58.15%。其中,范畴最大的海富通阿尔法对冲范围达16.89亿元,比去年末增加了36.43%。

  事实上,到2019年11月20日,海富通阿尔法对冲混淆(519062)成破恰好五周年,在见证了公募量化对冲基金这一细分品类蓬勃发展的同时,也向投资者交出了一份满意的业绩答卷。

  五年持续正收益,以量化对冲熨平牛熊波动

  对冲策略型产品重要通过股指期货来对冲市场系统性风险,追求“阿尔法收益”。而在震动市乃至单边下跌市场中,采取对冲策略的基金产品仍有取得正收益的可能性。比较之下,其优势就更为明显,甚至常常会浮现“万绿丛中一点红”的成果。

  成立五年来,海富通阿尔法对冲混合始终坚持绝对收益的思路,通过股指期货来有效对冲权利市场的稳定,严守风险估算边界,在尽力为投资者营造舒心休会的同时,也逐渐走出了一条存在特色和品牌效应的发展之路。

  据定期报告,2014年至2018年末,海富通阿尔法对冲混杂成破以来的每个造作年度均获得了正收益,分别为2.00%、17.16%、2.51%、9.14%、6.35%(基金成立于2014年11月20日)。

  从排名来看,2017年、2018年,该基金连续两个自然年度斩获“同类第一”。(排名来自海通证券(行情600837,诊股),2017年、2018年本基金同类排名辨别为1/20跟1/19,同类为对冲策略混合型基金)。

  得益于基金精良的事迹表现,2019年上半年,海富通阿尔法对冲混合同时失掉了“金牛基金”、“金基金”和“明星基金”三大权威奖项,实现基金名誉“大满贯”。其中,金牛基金是指由《中国证券报》颁发的“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,“金基金”是由《上海证券报》颁发的“三年期灵活配置型基金奖”,而“明星基金”则是由《证券时报》颁发的“三年持续回报绝对收益明星基金”。

  立足理财须要,打造风险收益特征清楚的“固收+”产品

  当前,随着资管新规有序落地,万亿理财市场存在较大的投资缺口。与此同时,公募FOF、养老基金等持重型产品,对“固收+”产品也有较大的需要。据最新暴露的基金三季报,截至9月30日,多只FOF基金均持有海富通阿尔法对冲混合。

  “从我们自己的实际来看,这类产品的风险收益特点切实可能做到很明白,即努力降落产品稳固,同时失掉不输于纯债产品的收益率。如果产品能以每年5%左右的最大回撤,收获年化8%-10%的收益率,对偏稳重的投资者来说,就是无比空想的好产品。”谈及海富通阿尔法对冲混合的运作教训,基金经理杜晓海如是说。

  今年以来,公募权力产品普遍取得了较为不错的收益,再加上A股打新市场较好,量化对冲产品也是受益者。但杜晓海认为,如何尽可能地实现相对正收益目标,在市场震撼跟牛熊切换中,为客户供应较好的理财闭会,是海富通阿尔法对冲混合更主要的使命与目的。

  “咱们欲望可能兼顾危险与收益,不管市场如何,咱们始终把‘风险治理’放在非常重要的位置。” 他说。

  海富通量化投资 专业致胜 一直丰富投资策略

  海富通量化团队是业内较早成立的量化团队之一,团队平均证券投资教训近10年。其中,局部“领头羊”杜晓海,自2003年加入海富通基金后,就始终坚守至今,历任海富通基金定量分析师、高级定量剖析师、定量及危险管理负责人、定量及风险管理总监等职。目前,他担当海富通基金量化投资部总监一职。

  作为资本市场的“老水手”,杜晓海坚信,基金投资收益的“阿尔法”应来自于正确的价值观、应时而变的方法论,加上精巧化管理和勤奋的工作态度。

  在股票投资范围,杜晓海偏爱投资于资产负债表健康、现金流慎重、估值与成长匹配的公司,追赶稳重可持续的超额收益。

  目前,该团队管理的产品涵盖对冲策略、主动量化、指数增强、被动指数、偏债混合等多类公募和专户产品。多种策略都得到了充分的开发和应用,伴随着金融衍生品的始终发展,团队也将进一步丰富管理策略,力争为投资人打造特点清楚的,适合于不同风险偏好的产品。

  “我是一个喜好认认真真兢兢业业做事的人,渴望能做到让客户满足。不什么比客户的满意更让人觉得快慰的。”杜晓海说。

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